Comprendre la tarification des options Vous avez peut-être réussi à battre le marché en négociant des actions à l'aide d'un processus discipliné qui anticipe un mouvement agréable vers le haut ou vers le bas. Beaucoup de commerçants ont également gagné la confiance pour gagner de l'argent dans le marché boursier en identifiant un ou deux bons stocks qui peuvent faire un grand mouvement bientôt. Mais si vous ne savez pas comment profiter de ce mouvement, vous pourriez être laissé dans la poussière. Si cela ressemble à vous, alors peut-être son temps d'envisager d'utiliser des options pour jouer votre prochain mouvement. Cet article explorera quelques facteurs simples que vous devez considérer si vous envisagez de négocier des options pour profiter des mouvements de stock. Option de tarification Avant de s'aventurer dans le monde des options de négociation, les investisseurs doivent avoir une bonne compréhension des facteurs qui déterminent la valeur d'une option. Ceux-ci incluent le cours actuel de l'action, la valeur intrinsèque. Le temps d'expiration ou la valeur temporelle. volatilité. Les taux d'intérêt et les dividendes en espèces versés. (Si vous ne connaissez pas ces blocs de construction, consultez nos didacticiels sur les options et les prix des options.) Il existe plusieurs modèles d'évaluation des options qui utilisent ces paramètres pour déterminer la juste valeur marchande de l'option. Parmi ceux-ci, le modèle de Black-Scholes est le plus utilisé. À bien des égards, les options sont comme tout autre investissement dans lequel vous devez comprendre ce qui détermine leur prix afin de les utiliser pour tirer parti des mouvements du marché. Principaux facteurs d'un prix d'options Commençons par les principaux facteurs du prix d'une option: cours actuel, valeur intrinsèque, durée d'expiration ou valeur temporelle et volatilité. Le prix actuel des actions est assez évident. Le mouvement du prix du stock vers le haut ou vers le bas a un effet direct - mais pas égal - sur le prix de l'option. Comme le prix d'un stock augmente, plus le prix d'une option d'achat va augmenter et le prix d'une option de vente va baisser. Si le prix des actions descend, alors l'inverse se produira très probablement au prix des appels et met. Valeur intrinsèque La valeur intrinsèque est la valeur qu'une option donnée aurait si elle était exercée aujourd'hui. Fondamentalement, la valeur intrinsèque est le montant par lequel le prix d'exercice d'une option est dans l'argent. C'est la partie d'un prix des options qui n'est pas perdu en raison du passage du temps. Les options suivantes peuvent être utilisées pour calculer la valeur intrinsèque d'une option d'achat ou d'achat: Option d'achat Valeur intrinsèque Valeurs intrinsèques Valeur intrinsèque Valeur intr. Avantage qui résulterait de l'exercice immédiat de cette option. Fondamentalement, c'est une valeur minimum d'options. Options de négociation à l'argent ou de l'argent n'ont pas de valeur intrinsèque. Par exemple, disons General Electric (GE) stock se vend à 34,80. L'option d'achat GE 30 aurait une valeur intrinsèque de 4,80 (34,80 30 4,80) parce que le détenteur d'options peut exercer son option d'achat d'actions GE à 30 et ensuite se retourner et les vendre automatiquement sur le marché pour 34,80 - un bénéfice de 4,80. Dans un autre exemple, l'option d'appel GE 35 aurait une valeur intrinsèque nulle (34,80 35 -0,20) car la valeur intrinsèque ne peut pas être négative. Il est également important de noter que la valeur intrinsèque fonctionne également de la même manière pour une option de vente. Par exemple, une option de vente GE 30 aurait une valeur intrinsèque de zéro (30 34.80 -4.80) parce que la valeur intrinsèque ne peut pas être négative. En revanche, une option de vente GE 35 aurait une valeur intrinsèque de 0,20 (35 34,80 0,20). Valeur temporelle La valeur temporelle des options est le montant par lequel le prix d'une option dépasse la valeur intrinsèque. Il est directement lié à combien de temps une option a jusqu'à son expiration ainsi que la volatilité du stock. La formule pour calculer la valeur temporelle d'une option est la suivante: Valeur temporelle Option Prix Valeur intrinsèque Plus la durée d'une option est longue, plus elle risque de se retrouver dans l'argent. Le composant temps d'une option décroît exponentiellement. La dérivation réelle de la valeur temporelle d'une option est une équation assez complexe. En règle générale, une option perdra un tiers de sa valeur pendant la première moitié de sa vie et deux tiers au cours de la seconde moitié de sa vie. Il s'agit d'un concept important pour les investisseurs en valeurs mobilières, car plus vous vous rapprochez de l'échéance, plus un mouvement dans la sécurité sous-jacente est nécessaire pour avoir un impact sur le prix de l'option. La valeur temporelle est souvent appelée valeur extrinsèque. La valeur de temps est essentiellement la prime de risque que le vendeur d'option exige pour fournir à l'acheteur d'option le droit de stocker le stock jusqu'à la date de l'expiration de l'option. C'est comme une prime d'assurance de l'option plus le risque, plus le coût d'acheter l'option. Si l'on considère à nouveau l'exemple ci-dessus, si GE est cotée à 34,80 et que l'option d'achat GE 30 d'un mois à expiration est négociée à 5, la valeur temporelle de l'option est de 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Pendant ce temps, avec GE trading à 34,80, une option d'achat GE 30 trading à 6,85 avec neuf mois à l'expiration a une valeur de temps de 2,05. (6,85 - 4,80 2,05). Notez que la valeur intrinsèque est la même et que toute la différence dans le prix de la même option de prix d'exercice est la valeur temporelle. Une valeur de temps d'options est également fortement dépendante de la volatilité en ce que le marché s'attend à ce que le stock va afficher jusqu'à l'expiration. Pour les stocks où le marché ne s'attend pas à ce que le stock de se déplacer beaucoup, la valeur des options de temps sera relativement faible. Le contraire est vrai pour les stocks plus volatiles ou ceux avec un bêta élevé. En raison principalement de l'incertitude du prix du titre avant l'échéance de l'option. Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez voir l'exemple de GE qui a déjà été discuté. Il montre le cours de négociation de GE, plusieurs prix d'exercice et les valeurs intrinsèques et temporelles des options d'achat et de vente. General Electric est considéré comme un stock à faible volatilité avec un bêta de 0,49 pour cet exemple. Amazon Inc. (AMZN) est un stock beaucoup plus volatile avec un bêta de 3,47 (voir la figure 2). Comparez l'option d'achat GE 35 avec neuf mois à l'expiration avec l'option d'achat AMZN 40 avec neuf mois à l'expiration. GE n'a que 0,20 pour remonter avant qu'il soit à l'argent, alors que AMZN a 1,30 pour monter avant qu'il soit à l'argent. La valeur temporelle de ces options est de 3,70 pour GE et de 7,50 pour AMZN, ce qui indique une prime importante sur l'option AMZN en raison de la volatilité du stock d'AMZN. Cela fait - un vendeur d'option de GE ne s'attend pas à obtenir une prime substantielle parce que les acheteurs ne s'attendent pas à ce que le prix du stock de se déplacer de manière significative. D'autre part, le vendeur d'une option AMZN peut s'attendre à recevoir une prime plus élevée en raison de la volatilité du stock AMZN. Fondamentalement, quand le marché croit un stock sera très volatile, la valeur de temps de l'option augmente. D'autre part, quand le marché croit un stock sera moins volatile, la valeur de temps de l'option diminue. C'est cette attente par le marché d'une volatilité future des actions qui est la clé du prix des options. (Gardez la lecture sur ce sujet dans l'ABC de la volatilité des options.) L'effet de la volatilité est surtout subjective et il est difficile de quantifier. Heureusement, il existe plusieurs calculatrices qui peuvent être utilisées pour aider à estimer la volatilité. Pour rendre cela encore plus intéressant, il ya aussi plusieurs types de volatilité - avec implicite et historique étant le plus noté. Lorsque les investisseurs se penchent sur la volatilité dans le passé, on parle de volatilité historique ou de volatilité statistique. Volatilité historique vous aide à déterminer l'ampleur possible des mouvements futurs du stock sous-jacent. Statistiquement, les deux tiers de toutes les occurrences d'un cours d'actions se produiront dans plus ou moins un écart-type des stocks se déplacer sur une période de temps définie. La volatilité historique revient dans le temps pour montrer combien le marché a été volatil. Cela permet aux investisseurs d'options de déterminer quel prix d'exercice est le plus approprié de choisir pour la stratégie particulière qu'ils ont à l'esprit. (Pour en savoir plus sur la volatilité, voir Utilisation de la volatilité historique pour évaluer le risque futur et les utilisations et limites de la volatilité.) La volatilité implicite est ce qui est impliqué par les prix actuels du marché et est utilisé avec les modèles théoriques. Il aide à fixer le prix actuel d'une option existante et aide les joueurs option à évaluer le potentiel d'un commerce d'options. La volatilité implicite mesure quelle option les traders s'attendent à une volatilité future. En tant que tel, la volatilité implicite est un indicateur du sentiment actuel du marché. Ce sentiment se reflète dans le prix des options qui aident les opérateurs d'options à évaluer la volatilité future de l'option et du stock en fonction des prix des options actuelles. Le fond Un investisseur stock qui est intéressé à utiliser des options pour capturer un mouvement potentiel dans un stock doit comprendre comment les options sont au prix. Outre le prix sous-jacent de l'action, la valeur déterminante du prix d'une option est sa valeur intrinsèque - le montant par lequel le prix d'exercice d'une option est en jeu - et sa valeur temporelle. La valeur temporelle est liée à la durée d'une option jusqu'à son expiration et à la volatilité des options. La volatilité est d'un intérêt particulier pour un opérateur boursier souhaitant utiliser des options pour obtenir un avantage supplémentaire. La volatilité historique donne à l'investisseur une perspective relative de la façon dont la volatilité influe sur les prix des options, tandis que le prix actuel des options fournit la volatilité implicite que le marché attend actuellement à l'avenir. Connaître la volatilité actuelle et attendue qui est dans le prix d'une option est essentiel pour tout investisseur qui veut profiter du mouvement d'un prix des actions. Vous n'avez pas activé javascript. Pour utiliser la version mise à jour de ce site, veuillez activer javascript. (Comment puis-je faire) multi commerçants AAPL. Apple devrait publier ses résultats le 31 janvier. Les déclarations de revenus provoquent des changements soudains et drastiques à la volatilité implicite, qui ne peuvent être comptabilisés dans notre calculatrice. Veuillez vous assurer que vous comprenez que les prix des options AAPL après le 31 janvier seront inexacts. Plus d'informations sur le fonctionnement de la calculatrice Options Profit Calculator Options Profit Calculator fournit une façon unique de visualiser les rendements et le profitloss des stratégies d'options d'achat d'actions. Pour commencer, sélectionnez une stratégie de négociation d'options. Le cours de négociation d'options de formule de profit d'option a été créé pour des personnes qui ont voulu plus de temps de famille. Plus de revenus. Et plus de façons de donner en retour. La moyenne de l'industrie pour l'éducation d'options est entre 5.000 - 9.000, mais je m'engage à garder tous mes cours de trading d'options bien en dessous de ce coût. J'offre deux programmes de formation complets: L'Option Profit Formula Success Academy et thexa0 Transparent Trading Academy. Je m'occupe principalement des investisseurs basés aux États-Unis qui sont débutants ou ceux qui n'ont pas encore été constamment rentable. Cependant, j'ai des étudiants de partout dans le monde et ils m'ont aidé à créer un guide de ressources pour étudiants étrangers afin de partager leurs expériences en investissant dans le marché américain. Dans les deux cours, vous apprendrez tout ce dont vous avez besoin pour en apprendre davantage sur les options de négociation de base et les stratégies que nous utilisons pour faire de l'argent. J'enseigne également comment créer et gérer la richesse ainsi que la façon d'avoir l'esprit pour le succès. Le (s) cours arexa0 est hébergé en ligne donc il n'y a rien à expédier. Vous examinez les vidéos de formation sur votre propre temps et chaque fois qu'il est commode pour vous. Et s'il vous plaît notez que je ne suis pas un type rapide obtenir riche. Je traite principalement à un certain type de personne. 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Comment est-ce que je suis différent Comment est-ce Options Trading cours différent Toutes les options d'achat d'actions et d'analyse technique des informations sur ce site Web est à des fins éducatives seulement. Bien qu'elle soit considérée comme exacte, elle ne doit pas être considérée comme étant uniquement fiable pour les décisions d'investissement. Copyright 2009 - Présent. The Options Trading Group, Inc. Tous droits réservés. Les options ne conviennent pas à tous les investisseurs car les risques particuliers inhérents à la négociation d'options peuvent exposer les investisseurs à des pertes potentiellement rapides et substantielles. Veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées avant d'investir dans des options. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501
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